PPT95页这个题 为什么在计算DEPS时不用考虑优先股稀释的影响？

1 senior/subordinated strcuture是不是就是CMO，每层性质不同 2 shifting interest mechanism就是在MPS基础上做了改动，让原本的MPS每层的性质不同了 是这样理解吗，感觉信用增级这里可以和之前的MBS联系起来

百题第6题，option 1 是怎么用计算器算出来PV的？ FV值是？？

爆仓了为什么是左尾风险

可以解释一下为什么discount bond在随着时间增长时，中间会有个回落吗?

Assuming a $1.5million certificate of deposit(CD) with 270 days and priced with add-on yield of 2.3% on 365-day a year. The payment at maturity and bond equivalent yield of the CD are: Correct answer: z Add-on rate for 270-day=270/365˜2.3%=1.7014%; z At maturity, CD pay $1.5 million ˜ (1＋1.7014%)=$1,525,521; z The quoted rate on CD of 2.3% is bond equivalent yield. 老师，这题不太懂为什么这么做。以及第三个，QR是怎么出来的？BEY不是应该由公式得出吗。。 还是说，因为题目中给出了365，也写了是ADD ON YIELD，所以BEY就等于这个ADD ON YIELD？

可以解释一下第八题吗？没想明白。谢谢

Merger arbitrage 左尾风险 ，和正偏是一样的吗？为什么是左尾风险啊

管理期货策略通常显示正偏，说明危机时更能赚钱，逻辑是怎么样的？

老师能翻译成中文吗？只能理解表面意思，翻译出来感觉对不上