forward curve是什么来的？怎么画出来的？ 为什么选B，老师讲的是什么，完全听不懂？

老师，关于此题我的理解是：因为美式期权可以在到期日之前行权，因为货币的时间价值，它反而要折现处理；而欧式期权只能在到期日行权，所以直接到到期日时进行交割就行了，反而不需要折现处理。 请问，我这种理解哪里出了问题，谢谢。

老师，您好。 请问最后说到置信因子K是服从“标准正态分布”的，这该如何理解？有点抽象

如果14，15考虑分子分母有（1+R）可以理解，但是我觉得16，17就应该直接是相减

top-down analysis & bottom-up analysis，有什么区别呀？谢谢！

这里是不是讲错了，分子是RSS，分母是ESS？横列应该是分子的df，纵列是分母的df？谢谢

11.11 阿里巴巴报告的几千亿的交易额，对于它来讲，并非阿里的收入，它能确认收入的只是对店铺的抽成

老师，16题为什么2007年作为第一年呢？不是2008年作为第一年？

课件里面不是说both overreaction effect and momentum anomalies violate the weak form of market efficiency 吗？

第三年年底终值的计算为什么caprate 是用8%-4%，而不是用题目中给的caprate 6.5%?