这题15就是样本标准差，为什么要用样本均值的标准差？

为啥不选 ab

24题

请问在题目没有单独说明当期是否有固定资产处置的情况下，是否只能将depreciation expense与（后一年的accumulated dep-前一年的accumulated dep的差值）进行比较，才知道当期的资产处置情况。

老师你好，关于Reading 25， 关于“a summary of the different appraoches" 的这个表格，说道bottom up & systematic 的这个象限，它是no factor timing的，解释的原因是bottom up更多的是从微观，基本面进行分析，主要看公司是否是好公司，所以对factor的择时不高。 我觉得这部分是不是写反了。 首先systematic 的方法就是quantitative的方法，它本身对factor 的择时是有要求的。 在reading 24， 讲到active equity 5种strategy的时候，关于active factor based strategy，很明确的说这个就是quantitative的方法，它的内容就有factor timing，所以根据reading 24， factor timing明显就属于quantitative的。 这个和reading 25讲到的是矛盾的。

老师，针对2018年的Q8这道衍生题目第B小问，我觉得答案正解和洪老师讲课虽然讲得通，但是貌似正解后面的另一个解法貌似更合理。因为策略1本来就是说用货币远期工具hedge，而正解中用spot rate折算非常奇怪。因为已经hedge了收益率，所以本金乘以收益率，再用远期hedge不是更合理吗？

算出C++ C+- C- -后，如果按老师说的直接往前贴现两年算C0该怎么算呢？具体计算过程有吗？

67题，我用forward rate倒算出2.5年的YTM，然后用计算器算出PV，这样的结果和答案差很多诶，请老师解答。

如果产生这类stagflation的情况，是不是除了让总供给提高外，最好的就是等它自然恢复了，这么看政府干预得到的结果反而更差啊

问题是换成什么？这句翻译出来是什么意思