老师好，本节中有一列子： CDS spread=3.5%， credit spread=3.25%， 此时选择sell CDS。 那么：①违约发生，赔付3.25%，CDS seller 赚得0.25%； ②违约不发生，CDS seller直接赚得3.5%。 那为何在课件中还要卖出 bond呢？

EBIT219是怎么算出来的，用3115-2480-316可以得到，但是为什么倒着推用 194＋47就不对了

按照题目，最后回转到了400万，且当年回转金额是80万： 按照一般情况（不考虑农林矿），历史成本会比400万高或者相等。 假设，HC=420万，write-down100万到320万，然后回转了80万，变成400万。 1. 那这样的例子下，当年I/S会如何变化？存货ENDING变大了80万，那么COGS就变小80万，对应利润就gain了80万，为什么不对？ 2. 还是说，要先冲减前一年write-down造成的利润减少100万？（好像某老师上课时提到过先冲销再...我当时就没听明白，请助教回答一下）

题目答案说如果warrants的行权价大于市场价格，那么DEPS是anti-dulutive，我认为如果行权价大于市场价格，就没有必要行权了，可以直接从市场上买了，所以这种情况下应该是等于BEPS吧。

第十六题，麻烦老师能不能讲一下什么叫factor strategy？谢谢

老师，为什么139页例题的第三问中，计算Rb~N(11,8^2)中，均值是11啊？题目里也没有给出来均值啊？

为什么HFT和AFS都按照market value计算

除了HTM和AFS，还有trading吗？

蓝皮上册 page 213 2014年 C问 liability mimicking指的是LDI？LDI不是可以derivative overlay么？immunize liability同时save money to generate higher return?

AFS为什么不计算进equity