1.课里讲的含权时的曲线表示哪怕y取极限小，含权债券都不会超行权价格，实物中并不可能吧? 2.含call债券只要没行权，有效久期就应该跟不含权债权一样吧，call这个图表示的是随着y的减小，p上升，我们预计的duration越可能接近于零，相当于统计学上概率的变化对吗？当针对于一个具体callable bond时，不代表y越小，久期反而越小对吧？ 3.实物中例如Callable我们如何确定正凸和负凸的分界点呢？

老师，这个为什么不选mutually exclusive?这两个不是应该互斥嘛？

图为官网题，假如子公司的 upstream sales 在母公司层面 100% realized （对外出售）的话，那么子公司的 sales 不是不用调整（100%确认）吗？

94题，P/B和P/E不都是应该越小越好嘛？为什么P/B越大投资者会认为未来上升空间更大。

93题，为什么不直接代公式P=D1/（r-g），而要先算justified P/E，再乘以E1求P呐？有什么不一样吗？

Reading44 课后题第17题 statement 2 为什么是对的？这句话意思是说多因素模型的sensitivity也可用于宏观因子模型？

财政预算的增加意味着企业要嘛增加政府的收入，要么降低政府的支出，属于的是紧缩的财政政策，而不是扩张的财政政策哦，因此C选项不对 降低支出应该是紧缩政策，但增加收入不应该是扩张政策吗？扩张鼓励投资，这样才会有收入啊，有点串了，麻烦老师讲解。

IPS真题的2009年的第三小问，题目问退休后比退休前的risk tolerance ，我觉得老师上课时候说过，随着年龄变大，客户的风险承受意愿和能力是下降的，为什么这里却说客户的risk tolerance变高呢？

出口小于进口 说明本国没钱需要向国外借钱 所以资本流入对吧 也叫capital inflow 也叫buy asset？我理解的对么 c本来就是资本流入了 再buynasset只会更加剧赤字所以不正确对么？谢谢

Current rate method下，存货和固定资产都是current，然后cog d&a都是average，那不是不配了吗