正常损失资本化，非正常损失费用化。但正常损失为什么不是抵扣资本化金额呢？反而要增加资本化金额？

下图为官网题。(1) 表中显示项目每年都发生 additional working capital investment （这和讲义中“标准”的项目投资假设里只有投资初始 t0时间点投入 NWC不同）。但在答案中，期间NWC是不能从利润表项目倒算的数字中扣除的。为什么？（2）如果5年后收回投资，项目期间每年都发生 additional increased NWC ，那么第5年末应该收回的所有 NWC 为什么不需要折合成　FV　？

请问这章讲的四个performance evaluation：SR，Treynor，M2和Jensen的值都是risk-adjusted return吗？

为什么在计算FCFF时不加上净借入呢，这里的净借入也是债权人的资金呢，不太懂为什么不加上，而在FCFE中给加上呢，这是什么逻辑

老师您好，洪老师1时10分左右说现在都不取cf0.5影响的假设了（original deitz），所以题目有关这个判断为错。那请问对于composite也不能用original deitz了吗？

老师，这里的bvps，没说bv是指equity呀？

最后一个公式怎么来的

数量 vs 老师是不是：线性回归模型（比如 trend model）中：自相关 是违背假设的，所以模型中绝不能出现；而自回归模型（比如 AR）中：模型要的就是找到跟我有自己能解释自己的关系的（即自相关的）的变量，所以模型里的自变量和yt全是成自相关的？即：前者是模型中没有自相关的，后者是模型中全是自相关的？

原版书 71页 13: 啥玩意儿？课上老师说的公式怎么用？EI=PV*r 我算不粗来 73页 17: 怎么low的情况NPV是负数，答案还给算进去了？应该舍弃吧？是不是错了呢？ 18: 不懂求详情

老师你好，衍生品2012年Q8，B问题，这里面他最开始给了一个46m的股票和32m的债券，然后提到了用futures进行rebalance，像这种利用futures增加减少allocation，duration和betha，都不是真正的加仓减仓是吧，只是通过exposure的方式改变allocation，duration和betha，这样的话实际上经过rebalance之后，equity的value还是46m，bond的value还是32m， 这么理解对么？