老师这边的CCA 和 reserve fund 如果借钱的公司自己能有钱为什么还要借钱呢？

老师讲的零息债券的例子，为什么零息债券没有中间的coupon payment，还要按照一年两付的情况计算，直接用N=8, Y=ytm不可以吗，PMT都是0，

第一个CASE的第5题，有多重共线性，为什么会影响F啊，F=MSR/MSE，多重共线性，感觉课上讲的是影响Sbj和b1,b2,所以t值和系数不准确。

老师请问geometric meanreturn也是一个年化的利率是吗

问一个其他问题 为什么分析师认为，fair value method比effective interest rate更好？？

请问为什么第二个statement，covenant对accounting policy有什么影响？

麻烦问下17年的考试题，问题C，为什么比较duration而不是比较maturity？

百题Case1问题1, 题干中第二自然段说"...factors used to explain stock returns are uncorrelated"(这里说的是factors之间不相关). 而Optimization方法中说道的是可以"accounts explicitly for the covariance among the portfolio constituents"(这里说的是成份股之间不相关). Factors和成份股在概念上还是存在区别的, 并且一个指数中能体现出来的有效的factors可能就几个, 但是成份股可能有几十上百个. 此外, 我以为, 我们在提取factor的时候, 都是希望提取纯粹的, 相关性尽量低的(pure beta不可能, 但尽量低就行, 毕竟即便在使用stratified sampling的时候, 有时候也很难界定什么是大盘股什么是小盘股, 而且随着股票市值的不断变化, 这个界限也会变得模糊, 即便是大/小盘)股划分的方法, 我感觉他们之间的协方差也不会是0) 因此, 使用Optimization方法, 所用到的factor之间的相关性也应该很低才是 (因为我们会尽量提取"干净"的factor). 但是为什么这道题里判断Optimization方法中用的factors是存在明显相关性的呢?

原版书 p352 22: 没看懂C的意思，而且是为啥呢？怎么理解呢？ 23: 为什么公司有一个不稳定的杠杆下用FCFF来评估common stock的value好过用FCFE呢？ 这道题里面notes payable也不是current lia，属于net borrowing的选项。所以current lia是non interest bearing liability吗？

为什么从一开始不展示10年的业绩，而是展示5年的业绩