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这个题目有点奇怪:前一句,L同学更改了客户的资产情况,与客户的金融投资需求、目标以及OA‘s policies是不一致的。但后一句,又说:until now, L同学has never violated OA's policies。前一句本身是违规,后一句又说,直到现在也没有违反任何规定,两者前后矛盾。
计算需要多少份的futures 和swaps?【KP模考3】【KP模考4】 (1)第一种情况,给定一个单独组合,预期市场的收益率会变高或者变低,给定一个现在组合的duration和目标的duration,这个时候计算需要多少份的futures,目标组合的本金和当前组合的本金是一样的金额:所以用: 份数=(D目标-D组合)/D future* (组合的本金/ futures 的金额) 份数=(BPV目标- BPV目标)/(futures 的BPV) (2)另外一种情况是:pension 用seeking-profit的方法,一部分cover liability,一部分是用asset-only的方法进行管理,这个时候资产和负债的本金是不一样的,就只能用份数=【目标的BPV(liability)- BPV组合的BPV(asset)】/(futures 的BPV)这个公式,分别计算资产和负债的BPV; 老师,您看下我总结的这个情况对不对?因为我发现基本上真题的答案都是用的BPV,但是书上面又有D的那个公式,所以想分清楚一下,考试是不是统一都用BPV?
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