第三题题目中说是yield变动没有说是spread变动，但答案中看起来是把两者等同，但是spread不是一个增量吗，和yield独立开的？还是yield中包含一个base rate加spread，谢谢

这个公式，减去CFO，我能理解，但是减去CFI 我就不是很理解了？还有为啥不考虑CFF呢？

这里是不是写错了？首先183天应该是这个T的时间段吧？其次，计算AI时最后应该100/2吧

这里没看懂，上面是乘积关系，怎么到下面就是等号关系了？

这里分母为啥不是（1+r美元）^(1/4)?

与interest rate option一样，为什么swaption pricing公式中把利率Rx, Rfix折现？不应该是金额折现吗？

1、这个人的配偶，我记得准则是说视同他自己的账户的呀？2、印象中，考虑到优先权的问题，再给客户购买了某只股票后，要设定一段过渡期，才能给自己的账户买进该只股票呀？

callable putable bond有option risk。但为什么可以使用delta来measure衡量option的风险？是因为delta衡量价格变动导致期权变动吗？

这个题和后面的28题非常相像 为什么后面的题直接用价格加权这个题要用价格减去平均值呢？求方差就是求期望啊

能否详细解释一下什么是政策利率呢，政策利率跟市场利率（市场的平均融资成本）是什么关系呢？从中性利率的公式出发，真实GDP增长率一定程度上反应了投资回报率，那么是否可以把真实GDP增长率理解为真实利率（要求回报率），那么中性利率=真实GDP增长率+通胀率=真实利率+通胀率=名义利率，课件中将政策利率与中性利率比较可以判断对经济的促进作用，是否可以将政策利率看作是市场的平均融资成本呢？课件中只说政策利率是official interest rate，老师也只说政策利率是再贴现率，反应商业银行向央行借钱的利率，但是这跟市场的平均利率是什么关系呢？