第四小题只知道是call option，不知道是 Long还是short，为什么老师一眼就知道 ST>X，应该立即行权？

第四小题，通过 call option这种方式来增加自己在股票市场的敞口，这是什么意思？

老师，如果benchmark的return是-10%，portfolio的return是-20%，这样capture ratio=2，这不符合convex涨多跌少的特征呀

Q8为什么不用market price 直接除以bookvalue

可以讲一下protect put和 covered call吗？

老师，这道题没看懂题干说的什么，题目问的什么，考查什么知识点，需要答哪些关键点呢

库存股法下，公司在拿到员工给它的钱之后，为什么公司会花这笔钱去二级市场上再回购公司的股票？为什么公司需要再回购？

这里为什么因为put的implied volatility太高了，所以要把它做空？周老师的解释是因为可以拿到premium。但波动率太高了，难道不应该long put，避免下行风险吗？谢谢老师！

老师，这道题问的什么？需要答哪些关键点

alternative1是“去真”，这不是明显的type I错误吗？alternative2是“存伪”是明显的typeII错误啊，为啥答案正好相反呢