老师，在Portfolio章节也谈到了multifactor model，那个时候跟APT模型对比时，multifactor model反应真实利率，含有残差项ε，是用来归因的，而APT模型是定价的。和这边拿multifactor来定价有啥区别？

请问为什么是在T4

书P313 第12题 comment 1 错在哪里呢？ 对于callable bond，期权调整过后的spread不应该更小吗？

老师，这题虽然做对了但仍不理解为什么market risk是系统性风险，市场上的价格波动不是可以靠做组合规避风险吗？可否请老师讲解，谢谢~另外可否提供一个图表总结所有系统性风险和非系统性风险类别下的具体的风险名称，感谢~！！！

书p311 第五题 为什么要选择overweight低利率的债券？没想明白…

固收96: r 上升 putable price 增加， 所以为什么effective duration 减小了呢？

固收55: 算pv的时候为什么是折现五次呢 半年付coupon 两年的话n不应该是4吗？ 另外算PVfull的时候t=76 是怎么得到呢呢？

固收52: 用N=4， r=6% 算出来价格之后。 为什么不是用这个价格和6.5%的价格比较而是和6% 五年的价格比较呢？

为什么Cfo可以替代EBITDA？EBITDA加回了TAX INT，可是CFO中利息和税都是流出项，怎么可以替代呢？！

为啥EBITDA可以近似看作CFO