real default free rate 是持有期收益率，不需要去年化吗？

问题如图

在课后题case1的表格中，每只股票对应的不同执行价格都有call和put的期权价格 实物中这个价格是用BSM模型算出的，还是市场竞价得出的呢？

利率上升 储蓄下降的思路能再讲一下吗？利率上升不是应该都去储蓄吗？

这题是否可以从协方差和相关系数的公式（ρ1,2=COV1,2/ σ1*σ2）来理解，如果不能，为什么不能？

我看笔记栏有同学这么表述：这一题其实是一个博彩概率。 如果公司完蛋了 和 公司继续经营的 total probalility概率 和赌球其实没有什么分别。 但是如果你确信根据算法你还是有一点点赢面的话 那就毫不犹豫的下注然后亏光。 正确做法是 只关注risk. 只要risk你认为略微有一点点高（破产概率哪怕只有5%） 也应该毫不犹豫的走开去寻找更好的标的。 毕竟没有必要冒着5%亏光的概率 去博彩 博那个200%的回报。（全概率算是一个划算的投资然而无疑是误导性的 比如目前美股的herz） 因为只要失手一次 也会损失掉全部本金。 为什么我不去找99%概率存续经营 但是只给我稳定提供百分之10（很多人看不上的）回报的呢。 脑子里拥有全概率策略的人 无疑是不了解投资哲学的新手。奉劝一定抛弃这个理念 关注本金的risk. （格雷厄姆理念） 这位同学具体想表达的意思可否请老师用专业术语重述（如果他的表达哪里有不精准的地方）并点评？他说得对吗？老师怎么看？

The probability of the two events occurring is the product of each event’s probability. 此处product of是乘积的意思吗？那么15 is the product of 3 and 5（15是三和五的乘积）这样表述对吗？如不对，应如何表达？

这道题如果问：A favored equity return distributions are best described as being: 答案应该是Playkurtotic吗？（风险厌恶原理）？如果不是，这道题针对峰度概念的答案应该是什么？

如何确定这道题的Ha的呀？他说is concerned about a possible slowdown in payments from its customers 那我们要证明的不是小于吗？

另外百题中有一道题想请老师讲解一下：Compared with an otherwise identical option-free bond, when interest rates fall, the price of a callable bond will: 选Rise less。我理解V(callable bond)=V(pure bond)-V(call option)，答案中说callable bond价格没有pure bond上涨的快是因为call option的价格也在涨，可是Call price不是合同约定好的吗？为什么会increase？ 另外还想问一下老师，百题有视频讲解吗？在哪里？