在计算market value of debt，有market value 先用market value，没有market value 再用 BV，但是这个老师的讲义板书里里面是不是写错了？因为有两个BVof debt而且金额不一样，并且100-80=short debt 的BV，除非100是BV of total debt。

老师 这一题可以直接理解为 题目没说 csc, psc, interest, IY 有任何变化，所以唯一会有出入的就是 actual return - expected return. 那直接只算 A(R) - E(R) = 205-299=-94就好了。这种方法虽然这道题做对了，但以后面对类似提醒，都可以这么做吗老师？

此处t分布比正态分布的峰度更低，应该是跟标准正态分布比较的吧，为什么不写成than a standard normal distribution

老师好，书里面例题图片里标黄的4%的数字是哪里得来的？没看到这个条件啊。。。

Q1:Number of IPOs上升的话相当于supply of IPO上升， 这样的话不应是price下降吗？ Q2:老师说margin debt上升趋势所以人们更看好市场所以margin debt只考虑上升还是下降是吗？still below the avg不需要考虑吗？

这里不理解将100折先到二时点用的折现率2.7%？这里不应该用2到4之间的折现率吗

期货里，保证金制度，没看出来有加杠杆的效果啊？是老师没讲么？

期权，是在交易所交易么？还是可以私下交易？

第二种，net gain是60，realized gain是否也是64.34？因为之前IS里有unrealized gain已实现。

期权的执行时间，是到期那一天？还是到期后的时间都可以？比如三个月以后购买浦发股票的权利，是三个月后的一天，还是三个月以后任意一天？