考试的时候，我是不是可以这样做...一旦发现APT算出来的收益率和市场收益率不一样，就直接把两者相减，得到的就是套利的利润率，把利润率乘以value，不就是套利利润么？如果不专门考套利过程，那A、C的合成过程是不是都可以省掉了？😂

怎么就不受管辖呢？？随便发债，不怕庞氏骗局，监管层就啥也不管？？是何逻辑？？感觉根本说不通呀

怎么就不受管辖呢？？随便发债，不怕庞氏骗局，监管层就啥也不管？？是何逻辑？？感觉根本说不通呀

老师，这道例题是单因子APT，如果是多因子，比如有两个λ，怎么去同时匹配2个风险因子，是不是更复杂了？ 这道例题中，我看A+C合成后的D'的收益，其实和通过APT算出的D的“合理收益率”是一致的，所以对于多因子的情况下，我是否可以把匹配风险因子的过程，等价为“合成一个组合，使其收益率和APT算出来的收益率一致” 就行了？ 即，7.25%=wa*0.075+wc*0.07，1=wa+wc，联立得到wa和wc的权重值？

为甚么经营租赁每年的asset不按折旧来算呢，要和liability一样呢

老师好，这道题的b。 参考alternative， 相关系数会很低，但是会有高收益，我记得另类的百题里有讲过 那把另类的概念放到这个题里，相关系数低，收益高。b也没错啊

老师，这一页的内容听完课也不是很理解，πe是什么？这两个公式各自的含义是什么，能否详细讲解下，谢谢~！

不是说管理费与收益无关么？这个例题里，为什么计算管理费，是200亿还要乘以1.2？需要乘以1.2？

老师这个GBP/CHF是怎么看出来的哇

V(B)case8 将大盘股之外的部分外包出去是否需要征得客户的同意？还是告知就可以了