老师，请问第115此处费用化CFO高，116题费用化CFO又属于低，到底如何判断呢？

两基金分离，是怎么分离的？？不是组合投资吗？？组合与分离是相反的行为呀，怎么又起个分离的名字，怎么讲？？奇怪

我认为他这个有效前沿的理论还有点不足，我的观点是这样：就下边的这个图，横坐标是方差，那么方差就应该从0开始，马克维兹没有想到无风险资产，就是威廉夏普想到了无风险资产，那么下图的曲线，必然有与纵坐标的交叉点，然后逐步向右移动，形成风险从0到10、到100、到1000甚至更大的曲线或者曲面，而当前这个图呢，曲线的最左侧，没有与纵坐标交点，横坐标的方差，也就是风险，并不是从0开始的并逐步变大，而是从一个点开始的，全球最小方差组合的那个点开始的，那个点的方差直接就大于了0，比如说是5开始的，那么就没有0-5之间方差的资产组合了吗？？？理论不完整，对不？

老师这道题目是不是可以这么理解，显著性水平不变假设原来的显著性水平是3%然后单尾边双尾以后一侧就是1.5%。显著性水平变小以后cv变大 所以选A

老师您好，earning yield网课中说=dividend/ price，为什么不用earning去除，是假设所有利润都是去支付dividend么？

老师您好，这章11、21题能解答一下么。 21题中的b选项为什么不对？

课后题也有一道类似的，要求算value of equity at time zero. 答案是直接把Dividends/repurchase 这一项的数字按re折现。课本上，先用 RI折现到0时刻，然后Ve=NPV+BVe，这两种方法是一样的么？

这个为什么不是DTA

老师 第二年的capital 120000是如何求得的？做课后题时，有些就不告知initial investment，把0时刻的Asset作为了Capital，是这样吗？像附上的题目照片，Capital0就是200000

既然是各类风险资产的组合，后边讲的，附加了无风险资产与同质预期之后，搞出来了一个CML与市场组合，我的问题是，市场组合是所有风险资产按其市值的权重的加权平均，这个权重是怎么计算出来的？？？我感觉是威廉夏普拍脑袋拍出来的吧？？根据马克维兹的这个所有风险资产组合来看，威廉夏普是毫无根据的任意定义吧？？