购买一个1*4利率看涨期权，执行价格5%，市场价格6%，在t=4的时候，为什么说还要去市场上以6%借钱，然后call 带来的收益是5%，不应该直接是以5%的利率借钱吗？ 另外为什么借款成本是0~5%，不应该就是0或5%，要么不行权，要么就是5%的利率借钱

为什么Treynor ratio for portfolios on SML 是(E(RM) - Rf？

为什么fed fund rate netral是netral+通胀 那current FFR=3又代表什么呢？

第四题可否理解为考的是λ*CPR，而不是CPR? 因为在ERP的表达式中，ERP=ERP developed country + λ*CPR，如果CPR中本身就包含占比比值，那么就变成乘以两个λ了。

老师请问这个公式里面分母的t代表什么？折现年度吗？那分子的1+g为什么没有？

第一题：税后为什么是在年化YTM上*（1-30%）？是否应该理解为YTM本身就含税？

为什么不能用quarter rate的 I/Y 算出来直接乘以 2 得出semiannual的I/Y?

如果圈圈中百分之90都不能投,只有10%可以投,还算discretionary吗

为什么coupon rate和duration成反比，然后maturity和duration成正比？

这种题型还在24年考纲中吗，因为上课的讲义没有提到银行自身的比率计算