如果我在yr1市场利率5%平价买债券，yr2市场利率降息变成4%会怎么样？假设我不卖这个债券

本节线上课中，好像没有讲short sell需要交保证金的内容

如果要按计算器的话，END模式下算FV4就相当于算这三期paymen最后一期的终值吗？那是不是也等于BEG模式下的FV5呢？

老师好，commodity swap例题中，在计算第二个月total return的时候commodity index declines 2%为什么是在最初的本金基础上而不是第一个月结算后金额的基础上？除了commodity swap，是不是在equity index swap中计算每期equity index return的时候也是始终以t=0时刻的本金为基础？谢谢！

而且为什么利滚利有4期？这里没理解，PMT3期就结束了，为什么第一个PMT可以滚4期呢？

这里的N为什么是2？之前的答案没有理解

PPT 115页例题，increase equity exposure这块为什么 原来的β(P) = 0

还是不能理解，1.empirical duration是duration的经验值，不包含也和spread duration无关？2.理论上不管利率还是利差变化引起收益率变化导致价格变化的程度相同，那投机级债券，虽然说利率变化占比小，但如果是1%利率变化引起的收益率变化还是1%，那这部分收益率变化引起的债券价格变动敏感度就比投资级的小了？因为它spread duration大？那这个spread duration没有经验值吗？意思是理论上不管什么引起收益率变化对价格变化的敏感程度应该相同，但实际，利率和利差引起的一样的变化导致的价格变化程度是不同的？

此处我能否理解为我的融资成本为Fmkt(1+rAUD)/S,小于我的投资回报(1+rEUR)，因此要借入AUD投资EUR？

考试会考这种大段无效信息的题目么。这个case的题目做的时间超级长还正确率不高，麻了