例题中if mean excess the benchmark，哪个是原假设，哪个是备择假设？

老师解析中“当收益率曲线较平坦（坡度较小）时，“理论上正确”的投资组合久期的近似值更为准确。这种方法的一个优点是，它可以用于包含嵌入期权债券的投资组合。嵌入期权的债券可使用有效久期计入加权平均数。”不大清楚，能讲解一下这是啥意思吗？为什么平坦就更为准确，哪种方法的优点？其次嵌入期权的优势没读懂。。。

自己算的二叉树在date1的第一个概率不是1.9442%，这个概率不应该是f(1,1)乘以e的一倍代尔塔吗？麻烦老师帮忙计算一遍，看我的计算是否有问题。

老师请问为什么不是我这个思路呢

大宗商品应该是作为企业生产的原材料，是企业的成本，应该是cost push inflation，不是 Demand pull inflation吧？？需求拉动的应该是最终产产品最先涨价，再引领上游不断涨价，是吧？？

老师，a 和 b 的期望怎么求啊，看不懂

老师 可以解释一下c选项以及他和题目所说的稳定AD有什么关系呀？

我的解题思路是这个，请老师解答下我这个逻辑错在了哪里。

怎么根据公式可以看出？卖出看涨期权买入股票？

老师可以解释一下B选项吗？还有C选项，财政政策对解决deflation有好的效果吗还是只是优于货币政策？