想问一下这一题，题目中shuolsuccess rate是0.7，为什么答案一开始还算了一个probability ，而且在后面解析又没用这个算出来的值，可以解释一下答案用红笔画出来那个rate的含义吗？

c0+PVX=p0+s0 期初定价PVX=s0,那么c0不就等于p0了吗？ 这个理解错在什么地方?

c0+PVX=p0+s0 期初定价PVX=s0,那么c0不就等于p0了吗？ 这个理解错在什么地方?

老师您好，间接法计算CFO时，是不是需要加上预收账款增加量，减去预付账款增加量？

没理解都是年中增加或减少股数，为什么增发回购需要加权，而股票股利和拆分就不需要加权？

老师，reading25最后一个case里有几个问题：1：gross exposure怎么理解，比如long50%short50%的话，gross exposure是100%吗，是看多头和空头的绝对值加总吗还是不用取绝对值加总看总敞口，long150%short50%这种的gross exposure是200%还是100%呢。2、计算CV的时候，上一个case就需要计算在总risk的占比，这个case就只计算了值没有计算占比，这个怎么确定计算到什么程度呢，这个case第12题也让求的是proportion呀。3、这个case的最后一题，原版书课后题题目和答案好像不太一样，不参与因子择时，构建分散化组合不就是量化的方法吗？答案说的是构建集中的组合因此是基本面方法，不知道哪里出了问题。4、top down/botton up和量化/基本面都叫做组合管理方法吗，一般说管理方法的时候是指哪种分类呢？谢谢老师

老师请问这里为什么不考虑N的个数呢？

老师您好，请问90-day LIBOR 也是一年的利率吗？只不过是对应3个月的借款期，所以是90天的LIBOR？

课后题25题为什么不选portfolio 1，asset的DD应该大于liability 的DD，portfolio 2的DD小于liability 的

这个公式是怎么得出来的