老师，reading25最后一个case里有几个问题：1：gross exposure怎么理解，比如long50%short50%的话，gross exposure是100%吗，是看多头和空头的绝对值加总吗还是不用取绝对值加总看总敞口，long150%short50%这种的gross exposure是200%还是100%呢。2、计算CV的时候，上一个case就需要计算在总risk的占比，这个case就只计算了值没有计算占比，这个怎么确定计算到什么程度呢，这个case第12题也让求的是proportion呀。3、这个case的最后一题，原版书课后题题目和答案好像不太一样，不参与因子择时，构建分散化组合不就是量化的方法吗？答案说的是构建集中的组合因此是基本面方法，不知道哪里出了问题。4、top down/botton up和量化/基本面都叫做组合管理方法吗，一般说管理方法的时候是指哪种分类呢？谢谢老师

老师请问这里为什么不考虑N的个数呢？

老师您好，请问90-day LIBOR 也是一年的利率吗？只不过是对应3个月的借款期，所以是90天的LIBOR？

课后题25题为什么不选portfolio 1，asset的DD应该大于liability 的DD，portfolio 2的DD小于liability 的

这个公式是怎么得出来的

书后111页 34题 什么叫initially deferred? C为什么不对

书后111 第36题 这题Rainer公司的商誉是0.5吗？0.5是全部商誉 如果用全部商誉计算的话 和部分商誉相比 商誉会增加100？ 因为商誉增加所以少数股东权益也增加100？

铅笔画的部分，SR= IR 推出Rb=Rf 那底下分母怎么等？

financial report和financial statements，哪个是财务报告哪个是财务报表呀？在中文上如何做出区分呢？

关于a，我有疑问，两个 第一，2.75%是real return，不是应该加上通货膨胀3%等于5.75%才是投资目标吗？ 第二，零时点，工资收入无法覆盖支出，有缺口，这个缺口不是应该从4000000的portfolio中扣除吗？