老师，第一类错误和第二类错误的定义可以再讲一下吗？

关于自由现金流想问下老师： 1、自由现金流是反映什么的指标？自由现金流多说明了企业什么是好的，也就是说我能从企业的自由现金流读出什么？ 2、为什么在挑选个股时非常注重企业的自由现金流？

1. 以下3张图片中大标题，和pathwise valuation 以及Monte Carlo Method，这五种方法是什么从属关系？ 2. 这章节估值方法，是针对不含权的债券估值么？

forward rate bias那里，低利率所以远期合约是溢价，高利率所以远期合约是折价，不懂

原版书reading33的第54页的example 5 的第一问，目标中对风险的描述，the volatility of returns should not to exceed 15% annually. 是从哪里看出来的？

老师好， 关于设立原假设h0，我存在以下疑问， h0既然是我想要拒绝的，且h0似乎必须是等号，那么两者相冲突应该优先选择哪个？ 例如，通过一组抽样，我测得样本身高平均数为173cm，此时我想用173cm推断全国人民的平均身高，那么这时 ho是不是应该是mu=173cm，但如果是这样的话，我怎么可能会想要拒绝ho啊，我想拒绝的肯定是x不等于173cm呀，感觉有些自相矛盾。 我在逻辑上有些不理解，谢谢老师指点。

这道题的时间轴应该怎么画呀老师？

练习册上册P91 C问 我觉得改变这个spending policy会降低cash reserve 因为the averaging spending rate policy would smooth the volatility in asset value and make cash flows more predictable and stable. Thus the foundation has a lower need for cash reserves. 虽然感觉答案说的unknown也可以讲得通，但是我觉得我这样想好像也没问题吧😂

练习册上册P91 2018年Q3的B问 关于low ability： 可以写the expected nominal return declines in the next year, lowering the ability to take risk吗？ 关于high ability： 我写的两点是 1. Foundation is tax-exempt if the spending rate requirement is met. It reduces the total tax payable for the foundation. 2. As long as the spending rate is not larger than 5.17%, the real return could be positive, which allows the foundation to take more risk. 这两点可以么？

老师您好，如图，两种方法算accrual, B/S方法和I/S方法算出来的accrual一样吗，分母都是期初和期末NOA的平均值，分子应该是一样的，但我觉得B/S的accrual不等于I/S的NI-（CFO＋CFI）。