合约的valuation，是不是就是计算 t 时刻到 T 时刻，合约可以产生的折现后的收益。收益就是这个合约的价值。这样理解对吗？

为什么是最后面那组数据表示日元下跌，不应该是前面几组return interval 为负数的表示下跌，后面两张正的为上涨吗？毕竟纵轴是frequency,不代表数据的起伏而是频次

这里为什么把133.33折4期？不应该折5吗

B呢？

老师好，这种题型有简便的算法吗？

老师好，上课irene老师提到EFT create --> ETF shares in the market increases, 这点是否是假设AP会把EFT shares sell to investors in the secondary market 的情况下，所以不能当作结论记住？ 因为如果AP 应该也可以决定hold ETF shares，如果AP holds the ETF shares 的话，the number of ETF shares in the market (the secondary market) 是会不变的，是吗？ ETF redeem--> ETF shares in the market decreases 这点是可以当结论记的是吗？ 好像redeem的时候，AP 都会在二级市场里buy ETF shares. 这样理解对吗？谢谢

这一个case是怎么卡看出来这是一个事前的礼物啊。。他不是W员工的业绩超过15%，然后客户菜送才给他Monaco旅游的吗？那不是事前吗

cfa好考吗

老师 问一下124题的，ytm下降和题目没关系吗 ytm也可以理解为市场利率吗

老师，interest coverage=EBIT/I，都是利润表上的，应该都取均值汇率，为什么两种方法下有差异？另外，最后一个比率LTD是什么？