40题中，权益是包括有债券和股票吗，我一直以为A=E＋D，借债变多了，βdebt变大，βasset是debt=0时的β，不管债务增加多少对资产的β都不影响吗？这里是不能用财务杠杆的吧，就是leverage=A/E，这里增加的杠杆只是说明权益的β增大吗？资产的β是不会变的吗？不知道该怎么简单的去理解

13题中，说了这个NPV为-20，为什么还要用NPV等于零算呢，虽然IRR是NPV等于零时的，但是告诉项目净现值为负的是干扰项吗？只要算IRR就默认NPV 等于零来算吗，不管题目的给的净现值？

老师请问C选项为什么错了 什么情况下revaluation gain可以在I/S中确认pofit

老师好 这里P =m 是因为均衡时 推出来的是吗？ 不是还有个结论 real risk free rate 和 P 成反比。 怎么用类似的公式去推？谢谢。

红框里面有什么区别呢？不都是PBO产生的利息数吗？

请问蓝神笔记下册第36页例题，为什么加入的另一对用于提升久期的交易，是买入10年、卖出2年呢？这个选择是怎么做出的？谢谢

DR依然会受汇率影响吧？

老师这里有一个疑问，关于协方差稳定的部分，按照后面的页面的介绍，协方差稳定需要的是mean reverting，然后mean reverting对应的反面是random walk，我们不希望出现这种情况因此需要检验g 我不太理解的有这样几个点： 1、mean reverting指的是任意取出来一段进行计算，均值都等于一个值，那如果y这个值本身就是随时间增长的（比如gdp），那是不是就不叫做mean reverting？ 2、讲解中说mean reverting的对立面是random walk，我个人觉得这里有问题，因为只有在mean reverting的情况下，才能推导出yt=b0/b1-1这个公式，random walk只是其中b1=1的一种情况，因此我理解的是mean reverting的前提条件下有两种情况，b1=1和b1不等于1，而不是mean reverting和random walk对立 3、mean reverting的对立面我的理解应该是均值不稳定，因此感觉正确的逻辑是先要有一种检验方法来验证均值是否是固定的，然后再检验g=0这一项 4、讲解中说明要达到协方差的stationary需要的是均值、方差、协方差都是constant的，但是讲解中只强调了要验证是否是mean reverting（也就是均值是否是constant的）其余的部分是二级不需要考虑么？还是说当数据是mean reverting的情况下就会达成？

老师的思路和胶片上的不一样。 如果按傲视的思路，[3万/30%+（30万-15万）]*25%=6.25万 哪里错了？

这个题的题干就是让描述top down和bottom up两种方法的差别，答案中对bottom up方法的描述说是sector neutral的是什么意思呢？