练习册下册P42 问题A 在求value at credit loss的时候答案直接说value要算在positive的那一方，其中的原因是不是： 1. 对于swap，PV of fixed-PV of floating>0，所以Tartan作为fixed方是盈利的，但如果对手方不履约，她将收到56000的损失。 2.对于forward，由于目前是亏损的，所以不会去执行合约，不论对于Tartan还是对手方而言都不产生因信用风险损失。 3.对于option，Tartan作为option的买方，可能会执行合约，如果卖方不履行合约，她将有487000的损失。

一级市场中也有private placement，不是也可以跟投资者进行交易吗

递延所得税负债下降 可是递延所得税资产从15557 上升到17606 为什么说他是下降

DeltaDTA<0 => Tax payable < Income expense，利润应该增加才对吧。题目中也没说是未来的earning，看上去问的是当年的利润

题目里告诉小y是0。8 为啥用不了

variance = 30^2，那为什么不是代入30^2再开根号而是直接用30

interest expense记账利息费用，I paid已付利息，I payable应付利息，可以这样理解吗？ 然后解题就是，应付利息减少，已付利息不变，自然记账利息费用也减少。 或者举例说明I expense，I paid，I payable如何产生和计算

interest expense记账利息费用，I paid已付利息，I payable应付利息，可以这样理解吗？ 然后解题就是，应付利息减少，已付利息不变，自然记账利息费用也减少。

老师想问下：在计算WACC时，各资金渠道的权重是依据各渠道的market value来的（如common share权重就是18100/(15400＋4000＋18100 = 0.4827)）。但是从题目的理论价值计算之后可知，common share的理论价格是28420，高于market value（18100），是被低估的。有些不明白，为什么当时计算WACC时，18100的common share market value是作为参数之一计入的；最后的由该WACC推演出的common share理论价值却又可以与参数之一的common share market value有可比性？有种用带入的数据算出的结果，去反证这个带入数据不对的感觉。 其次，如果是用理论价值，CS的权重是28420/(15400＋4000＋28420)=0.5943 。这个权重变动带给WACC的影响应该怎么解释？0.5943才是最优WACC下CS的权重吗？

请问一下，available for sales securities和trading securities有啥区别吗 或者说为啥要标记一下是available for sales 直接说是securities会影响判断嘛