老师，这题2021年的股利3.902为什么不用折现4年呀？另外永续部分的折现不是应该是D5/（r-g）再除以（1+8%）的四次方吗？

average life和WAM的区别是什么呀？

老师，这个题问的是2021年末的估值，那时候不是两个模型的增长率都是降到3%了吗？应该估值是一样才对呀

个人认为这部分关于加杠杆后债券投资组合收益率（自有资金收益率）的计算公式类似于2级课程第20章（资本结构）中，MM2无税情景下的加杠杆后股权回报率r(e)计算公式。两者的原理应该是相同的吧？

在putable bond下，利率 I 高，price低，put back。 对bondholder有利，大家抢着买，price高。yield低 又说折现率可以是YTM，那这不矛盾了吗？？

出现流动性陷阱时的利率不会下降吧？因为已经接近于零了，几乎没有下降的空间了

2011年 Q1 交税是按cost basis交还是按照difference between current market value and cost basis？

这里不太明白，为什么在没有发生流动性陷阱时收益率曲线不可能向下倾斜？当预期未来利率大幅下降时，流动性更好，流动性溢价下降，两个都是下降的，于是f下降，收益率曲线向下倾斜呀

老师，这个知识框架图上的153页中，这个套利计算中，第二种是不是编写有误，我用红笔改过来了，就是S和F反了，可以帮忙确定下么？

这跟老师课上讲的不一样啊，到底这个界限在哪里？？？他这个行为没有收到法律的制裁也算是很严重的违规么？