老师好～问题如图 我想问一下第一个图为什么未来六个月贬值1%，要换算成一年贬值2%，计算在return中。 第二个图，同样也是六个月升值0.49%，却没有换算成一年的。而是直接计算return。

vertical ownership vs horizontal what is the biggest difference Not really understood vertical ownership -

dividend coverage ratio如图一所示，为什么 earning/ divdend coverage是一样的公式计算，我理解是互相抵消即 dividend paid

老师 最后一题 gamma 正负这个概念我还是很模糊，可以麻烦老师帮忙讲解一下吗？那如果是 short call, short put 呢？

swap agreement这里没搞懂，什么叫改变duration就起到买卖bond的效果？ 还有i上升，value上升是因为买了floating-rate，相当于reset了price不变，所以比持有fixed-rate bond要value上升对吧？

老师 讲义上第一条不是说 price cannot <0, so price has a lognormal distribution, but return could be negative, therefore return is normally distributed. 而这一点一级的时候也是这么说的，但这题B选项为什么要说 return is lognormal distribution 呢

老师请问1. B选项说有portfolio 3 有greater number of extreme return 如图所示 其skewness是-1.5，是不是说它是左偏图形，会偶尔出现一个较大的loss，那为什么B说出现一个return呢？2. C选项是啥意思呢有些看不懂。 3. 老师教给我们的当skewness小于0，则mean小于median小于mode这个说的是不是return而不是standard deviation？

首先想问下这个是横坐标的百分比是否大于小于0来判断？还是根据折线图的上升下跌来判断的？另外1%的区间也有20个月的次数，为什么不算进去？这题真的完全没看懂

如果C选项说是 双尾情况，那么对应的拒绝面积应该是5%还是10%？ 请说一下具体原因

老师想问下这题，为什么问intangible asset无形资产？ 为什么题目里给出的信息都是tangible asset（products）的信息诶？老师做出答案选出选项没问题