题目是不是错了，应该是150-95=55

老师好！怎么看出是DDB？

含权债券只能用二叉树来定价，不含权债券既可以用二叉树来定价也可以用我们之前学的未来现金流折现来定价，对吗？ 不含权债券的这两种定价方式定出来的价格不一样吧？二级的整个思路有点乱，很多地方都是直接让理论价格等于市场价格，在此基础上去进行计算然后估值，感觉就是自己估自己，已知价格然后去估值，可以理顺一下思路吗？

可以再解释一下A吗

百题case1的第5题的这段话的最后一句是什么意思？

剔除权利后的spread,为什么叫行权后的spread?不一定行权呀

老师您好，我还是没搞懂representativeness bias和over-confidence bias两者之间的区别，如果一个人总喜欢买过去涨得好的股票，这个为什么就一定是representativeness bias而不是over-confidence bias呢，能详细说说两者之间的区别吗？

算出来价格和市场价格基本相等，而且答案算到利率和表格给的有区别，怎么回事？

老师，short sell the underlying bond to get S0,Invest S0 at the risk-free rate怎么理解，因为要套利，所以低买高卖，forward低所以long forward，现在高所以要现在卖，那现在我手里没有货啊，怎么short呢，课上老师说存银行S0，但这个S0是short underlying bond得到的，但是我手里起初就是想买这个东西再卖掉赚钱，所以一开始我是没有这东西的啊，未来我才会通过forward买进，那现在怎么short出来钱呢，空手就能搞出S0投资到银行么。麻烦老师解释一下， 正向的cash-and-carry我理解，是贷款出来买，但是这个反向的想不通

老师reading36的俩道题都不明白。分别是第8题，压根不知道问的是啥，考的哪个知识点。另一个是第18题，为什么激励费可以减少波动性呢，答案那句“在损失时也可以减少收益”不明白！请老师解答，谢谢