为什么含权债券不能用modified duration去衡量？

为什么Information Ratio不受active、passive投资strategy的影响呢

第73题各项的意思是什么

老师好，本页举例的事件，加权平均为-10，但是，事实上，赌局要么赢，要么输，根本不会发生—10的情形，那这个加权平均有什么用呢？

margin call是什么东西

第19章课后题第5题。文章中，Soto提出的3个假设前提分别对应3种风险：（1）“收益率曲线平行移动”对应“收益率曲线风险（yield curve risk）”，（2）“债券类型及品质与负债匹配”对应“息差风险（spread risk）”，（3）“将使用债券而非衍生品进行投资组合再平衡”对应“交易对手信用风险（counterparty credit risk）”。根据答案，正确选项是A。也就是说，题目所说的“indicate”（表明），实际上是“ignore”（忽视）的意思，也就是说，题目问的是“Soto有关久期匹配法的3个假设前提，忽略了对哪一风险因素的考虑”吗？谢谢！

第19章课后题第3题。答案中的思路是，若要达成免疫策略（久期匹配法），则资产的凸性需要超过负债的凸性。而投资组合A的凸性小于负债凸性，因此其未达成免疫策略。但这一说法并未见于网课中。我的判断方法是，免疫策略要求，资产现金流的到期时间分布涵盖负债现金流的到期时间分布（Range A ≧ Range L）。而投资组合A的现金流到期时间是4.5年~7年，并未涵盖负债的现金流到期时间3年~8.5年，因此投资组合A并未达成免疫策略。请问，这两种思路的本质是否相同？谢谢！

为什么在调整时加上5.4m，减掉7m?

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