请问老师马赛克理论是可以用non- material and non-public in formation但是不能用material nonpublic information吗？

SD跟价格波动风险有什么关系？

Interest bearing basis 和discount basis有什么区别老师

提前偿还风险是针对债券的投资者来说的是吧，就是规定债券发行者不能提前把本金偿还给债券持有者，即便是债券的抵押物有更多的CF进来，发行者也是把这部分CF进行再投资，而不是用来支付投资者的本金，是吗？

请问sinking fund为什么会有reinvestment risk？有点忘了，sinking fund的多还款不是在合约中提前规定好了？那对此进行ALM还会有这种reinvestment risk吗？

这里老师说当一个人less risk averse，他可以承担的风险越高，所以他会利用高风险去得到相应的高回报。但是之前也学过，比如一个人厌恶风险，那么在面临相同risk，他会要求更多补偿也就是更高的return。想问一下这两个思路为什么感觉有点矛盾？第一个less risk averse会去拿高风险高回报，第二个risk averse又会要求回报补偿更多？

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 13: Samuel Morse，第三题。这里有两个问题 1. flatten是说短期利率上涨更多，而长期利率上涨更少这种情况吗？ 2. 为什么这种情况下是barbell更好呢？

老师你好，请问那个prepayment rate是用来干嘛的？衡量提前还款的比率吗？请告知具体是用来干嘛的？谢谢

我记着老师讲的时候说short的风险敏感性更大，由于短期波动性比较大造成的，所以对于short来说，spread的不是应该更高才对吗

第20章课后题第8题。根据题意，Hirji希望卖出10年期债券，买入3年期和长期债券。“She notes that the duration of the 10-year bonds, along with the durations of the other portfolio bonds, aligns the portfolio's effective duration with that of the benchmark.”本句话说明需要保证久期中性，即久期之和为零。卖出10年期债券的久期为(-)9.51，买入3年期和长期债券的久期为2.88+21.3=24.18。要让两者久期相抵， 则10年期债券为Nf(1)=1份，3年期和长期债券的份数为Nf(2)=9.51/24.18=0.3933份。此时，这一交易策略的总凸性变动应为-0.701*1+(0.118+2.912)*0.3933=0.4907。根据这一答案，我选择了与之最为相近的选项A。答案表示这一选项正确，但其所得到的是完全匹配选项A的总凸性0.423。答案的思路是求取权重，之后代入各投资期债券凸性求解。按理来说，这两种方法应该殊途同归，但为何我的方法算出的答案，会与正确答案存在0.0677的凸性差异呢？谢谢！