P548 Practice problem Q6 没有看懂答案的解释，既然correlation 更低了，为什么active risk还会更高？按照公式来讲就不对吧？

第三点没有明白，在同一条直线上为何均衡点以上富有弹性，以下缺乏弹性，不是看线平不平坦也就是斜率大小决定弹性吗

折算利润表时，既然REV/COGS 等都是用汇率折算以后的，再相减得出NI，为什么NI还是before translation G/L 的呢？

Reviewable ARM 是什么意思呀？

原版书P548 Practice Problem Q3 我也认为fund1有最大的implicit cost但是理由和答案不同，不知道对不对： 我认为fund2和3都提到了diversified，而fund 1用的是factor-based method，这一方法比较容易导致过度集中，过度集中的组合比起分散的组合，implicit cost更高。

这里的I(1-t)不太能理解，为什么不能直接加interest

原版书P547 Q1 为什么选的是alpha skill，而不是rewarded factor weighting？我看文本的描述里都是在讲Fund1通过factor来获得收益的。难道是因为他既用了rewarded又用了unrewarded factor吗？

老师，我想问下第三题我通过Nominal GBP growth-inflation rate(Theta)-volatilityo of real GBP growth(π)=real GBP growth 这样算的，得到结果是A，请问有什么问题呢？

老师，请问NCC的费用，是在IS表中属于COGS的部分还是属于SGA的部分呢？还有FC和WC属于这两部分吗，也就是体现在IS表中吗？谢谢。

老师，请问NCC的费用，是在IS表中属于COGS的部分还是属于SGA的部分呢？多谢您