组合市盈率的原始公式：（PA+PB）/（EA+EB）感觉有点奇怪啊？

之前在分析利率波动对含权债价格的影响时，说过利率波动对不含权债券没有影响，按照这里老师说的利率波动对二叉树的上下支不同影响，怎么觉得也会影响不含权债呢？

大于就不管了吗？

是否只要题目中说risk-adjusted return就意味着选择仅含系统性风险的投资组合呢？

老师，定增和配股为什么定增不会让股票价格下降，但是配股会让股票价格下降，他们同样都是总股份数增加了，但价值没有变化呀。

原版书后题： Statement 5 The high-touch agency approach is typically used to execute large, non-urgent trades in fixed-income and exchange-traded derivatives markets. 请问老师，这句话为什么不正确

题中的PV为负值，解出PMT则为正值，此为银行角度的现金流。如果PV改为正值，则解出PMT为负值，此为客户角度的现金流。这样理解应该是正确的吧？考试中会不会设置这种正负值的迷惑性答案？

课后题R28 第27题 不明白公司里面减去WCINV 然后B公司 changes in WCINV 是负的236 那么带入公司应该是加 为啥仍然是减去

这个题还是不特别明白为什么选项B不对呢？而且这里题干里描述的不是soft dollar么？为什么会和brokerage commission有关系呢？还是说soft dollar就是brokerage commission？

课后题R28 24题 这个公司发放modest dividend 正常来说不是应该适合DDM么