蓝框里的内容是怎么推导出来的 没看懂

老师，SML, CAL, SCL这三条线能同时画在一张图里吗？还是它们是三个完全独立的概念，不能共存于一个平面坐标轴？谢谢！

为什么C选项不能选呢？

我也不明白为什么选A.

老师您好，请问这里FP里的PVB0和PVC0是什么啊？

这里和前面不一致了。前面说到牛市的put spread时，是要赚高价的put与低价的put之间的期权费差的，但是根据volatility smile这里的说法，put的价格越低，隐含波动率越高，期权费越高。这两块内容的冲突怎么解释？

老师，有效前沿上的点明明在最小方差组合的上方，为何题干里的描述是dominates all sets of portfolios below 最小方差组合呢？为何不是above？这里如何理解，谢谢！

老师，解析里说蓝线和黑线前半部分基本一样，因此选A，可是右边后半部分绿线和黑线还基本一样呢，这两个组合的另一半都是很不一样，为什么选A不选B呢？

对于interest rate swap来说，初期的value是0，初期的pricing不是0，那么是根据fixed rate来确定的吗？具体是怎么确定的啊？为了防止双方违约，是不是初期也要交保证金？

老师说如果这道题是realized 那么就是B。但是realized的话计入I/S，Retained earning 在balancesheet里呀