既然spot rate可以看做是零息债券的折现率，比如two-year spot rate=5%，为什么折现的时候分母还要用spot rate的二次方去算two-year bond 的PV? 而不是直接用two-year spot rate去算?

这里的coverage是什么意思呀？不太理解这句话意思

原版书reading24 的398页的example3的第二问？

老师，第43题用加法还是乘法，题目说的in total我理解是两个合起来看，超过收益就可以。每个都要超过就会用each,every,没必要说in total了吧

FRA百题Case7第5题，视频里老师说T method下，Fixed Asset有的是用Ending rate有的是用Historical rate。为什么固定资产会有时候用到Ending rate呢？

有点不懂为啥借国外货币就是s/f（1+rx）

老师关于第四题，计算无形资产折现的时候，g也是使用公司增长率就好是么？我以为也需要用无形资产部分的增长率

Hedge fund 的流动性如何？是投资普通证券和衍生品吧？

标题写着三种，这里只有above和below两种耶 第三种是什么呀

为什么这里net of management fee要扣除管理费，before 反而不用扣了？net不应该是净的意思吗？ 29分05秒