over the long run 我理解应该是选C 保持不变，短时间会右移shift right

第13题不是很理解，无论是大国还是小国，都会在关税的情况下导致社会财富减少吧？为什么选C呢？

老师，押题下午题32题中，计算I/Y的时候，都是用的是discount rate=6% ？而不是reinvestment rate=6%.

这题我做的MC=MR 推出来Q=8.2727 代入法 P=80.59 选了C

请问 这道题目我注意到表格中还有一栏叫average real annual appreciation in equities ，为什么不能根据这个来判断选择B呢？

（我的问题有段落，老师可以看图片） 老师，讲义第178页讲到carry trade有两个前提，其中，“the second condition: the exchange rate between the currencies must be credibly fixed.” 就是要锁定汇率对吗？ 我理解，carry trade需要有汇率波动，才存在进行carry trade的必要，获取FX gain. 这个地方的fixed指的是什么呢？ 结合讲义第182页例题，三个货币的“expects yield remain stable”是不是符合了上述condition？同时，题目里USD又相对EUR贬值1%，才能获得FX Gain，实现carry trade收益，感觉又违反了上面的condition。 这里我不太理解，一个讲要exchange rate fixed，一个是expected yield stable，同时还有相对贬值。我有些混淆，请老师再讲清楚一点。谢谢。

不是很明白这道题，spot rate是不同到期日的zero-coupon bond的 YTM，par curve是不同到期日的par bond的YTM。如何能相互推到？bond的种类都不一样 B选项，不同到期日，所以不同的credit risk，B为什么错？

为啥摊销贷款就可以提前偿还？ credit card receivable ABS是不是规定每月某一日还全款，不能提前还？

这个credit card receivable ABS 是non-amortizing的，但是它却有amortization provision？

请问这四种情况说的具体是什么？