第31章课后题第1题第1小题，本题正确答案为系统性风险。我在犹豫之后选择了正确答案（因为后两个小题是明显的非系统性风险，我不认为三个小题的答案都会是非系统性风险）。但我感到疑问的是，第1小题中，Keller谈到设备租赁行业是一个周期性产业，所以会受到经济周期的影响。这里投资者应该可以选择将一部分资金投资到非周期性行业企业的证券，以实现分散化风险的效果。所以从严格意义上来说，这个小题的答案依然可以是“非系统性风险（行业特化风险）”。我的理解正确吗？谢谢！

reading30 课后题33题，多阶段模型，第一阶段是三年，第二阶段从第四年开始，为什么答案第二阶段的剩余收益用第三年的，折现2年，不应该是用第四年的剩余收益折现3年吗？

PAC 最后那个risk的图，对于contraction risk，虽然support 最高，PAC class 的risk被吸收掉。但是在PAC 内部层级，不应该还是A最高，D最低？为什么图里时A最低，D最高？难道不是在用充分现金流的情况下，A最先拿到principal的repayment嘛？

a stop buy order at 21 and a limit buy order at 20，这个是什么意思？为什么答案选这个

那PAC class 是不是基本上只用承担extension risk？

老师，这一题能具体解释下吗？

计算稀释的EPS是，如果优先股转回普通股比例为1/2，那没有转换那部分的div是否要继续减掉？

请问老师：n增大，I类错误减小，a减小，置信度（1-a)增大；但是n增大，标准误减小，置信区间减小。置信度和置信区间有什么区别？不都是关键值两端点之间的距离吗？

27分钟，例题五，要求去掉名字而不是签名，是不是讲反了？

降低组合风险的那个公式怎么推导呢？