为什么38题不用计算320000支出

押题的Q4 C问 我虽然理解在volatility skew的条件下，通过strategy A可以获利。但是觉得答案的解释和思路都没有体现题目里说的“implied volatility will revert back to a more usual profile”这句话，也不知道给出这句话是什么目的？

原版书课后题R5第4题答案说应当提供gross fee和net fee return，而gips则是或的关系，做题时以哪个为准呢？

能解释一下capital mkt，money mkt和intermediate term debt三种instruments各包含哪些吗？此外，在哪个章节里这部分知识？

老师 case4, question 4, 老师说当 equity = 0 时， re = r0, 我记得在原版书课后题 barbara andrade 那题，老师说过 r0 means debt =0, 100% equity 时 re=r0. 所以究竟该怎么判定 r0 可以麻烦老师帮忙梳理一下吗 谢谢老师

原版书课后题R6的第27题和30题的A选项，关于fee schedule的表述是否冲突呢，27题答案提到要披露fee schedule，而30题答案说不要求披露

为什么说principal-linked bond既保护了本金也保护了interest呢？

不是很理解题目，问的不是为什么CMBS比RMBS更像corporate bond？那C选项的ratio的分子是租金，所以更像corporate bond不对吗？

这个怎么算HPR？

Liquidity不是包括三个ratio，3个turnover，两个cycle吗？A的receivable turnover更大，不是表示流动性更差吗？