老师好，这道题应该怎么理解？

老师，portfolio的value是每月一次，如果下个月中止了，我们是只计算到上一个完成的月度； composite也是每个月估值，但是是不是业绩展示是年度展示，所以如果composite中有一个portfolio在一年的中间月份中止了，虽然这个portfolio的估值会到上一个月份，但是这个portfolio在今年的业绩都不会体现在cmposite的今年业绩中了？

最后一个reading，最后一个词组，squeezing and cornering 逼角,请老师在讲一下，衍生品知识，为什么惑有一个人买了玉米期货，他是short方，未来要给long方交割玉米？请解释一下这个流程

基础课，reading45，用历史成本法求VAR值中的例题，给出了五个数值，-0.0019，-0.0025，-0.0034，-0.0096，-0.0101，这五个值讲的是从小到大排序，我算的跟老师算的不一样，我排序是-0.0101，-0.0096，-0.0034，-0.0025，-0.0019。

Mock1 PM财报第11题，租金对应的部分不是fixed income 吗？

这里的soft dollar brokerage能不能再讲一下什么意思，谢谢！

算出Q=8时，为什么不能通过P=93-1.5Q来计算P呢？

老师，Illiquidity underlying positions那部分视频老师说要知道一下，但没有讲，我自己看不太懂（可能是因为有点抽象），老师能用中文讲解下吗？谢谢老师！

老师，关于对冲基金管理费有一个小问题，管理费是无论盈亏都收取的，那么，如果某年点特别背，对冲基金都亏完了，管理费从哪来呢？还是说基金刚开始运作的时候提前把管理费扣完了，基金经理从一开始就只操作管理的资产*(1-2%)那部分钱？(2%为管理费比率) 谢谢老师！

不好意思 老師 這題怎麼做啊