TOM老师最大问题，这里要用expectation model思考，无套利就不用讲了，还有各种折现模型（二阶段）讲课的时候应该教我们用计算器，而不是手动相除，总体还是很好的，希望在三级授课时候完善一下

老师，如果收益率曲线更凸的话，对于butterfly和condor的组合应采取哪种策略呢？另外收益率曲线更凸的凸字和我们讲的凸或凹的形状有关系吗？曲线更凸其实是更凹了吧（收益率曲线冲刺笔记下册第39页曲线非平行移动章节的曲线形状是不是都是凹的不是凸的？中间鼓上去是不是凹的更明显不是凸的更明显呢？）

老师，投机性需求和其他资产风险没关系，那百题上的知识点怎么解释呢

清理 low future growth prospects不算是转移风险吗，为什么要归到investment

case第一题C选项为什么I上升，required risk premium上升？risk tolerance上升和risk premium什么关系？就算你风险承受能力上升你是风险厌恶，你还是要更多的补偿的吧

請問31：39秒的第二條，先付掉PAC的利息時，這裏是ABC不分先後順序同時滿足嗎？然後到後面support也發完了本金（還是利息？）以後才按照PAC的ABCtrench 開始發本金？

老师好是否所有long的delta的取值范围都是（0，1） ，short的delta的取值都是（-1，0）这样记可以吗？gamma 有没有取值范围？谢谢。

老师好，官网题。请核实下这个答案，我觉得这个答案有点不对，疑问我已经写在了截图中，谢谢！

R38第4题，这里为什么是借入，课后题答案写的在0时刻–PV(–hS– + c–)，前面为什么有负号

请问一下老师，Z- spread与OAS 不是都是要假设为常数吗？ 那么当波动率上升时，Option cost（call)上升，Z不变，推出OAS（call）上升，这不就与假设违背了吗？