老师好！这个课后题还有些细节点没明白，求指点。疑问已经写在截图中，谢谢！

为什么负偏损失大，请讲一下正偏和负偏怎么判断？

老师，这里听课发现，为啥都是 CML的市场组合，一会是无风险资产，一会又是风险资产，有点晕

老师，debt equity ratio=D/E？还是D/(D+E)

看不懂这题😭😭

为什么这里股利的增长率3.5%又变成capital gain的增长率了？然后答案问的又是dividend yield。

如果可以的话，您除了二年期利率二叉树的例题外，也再给一道一年期利率二叉树为Risky bond的 coupon paying和floater的估值例题和详细的步骤。。。谢谢，因为根据老师说的，考试如果考到的话，也就是一年期或者两年期利率二叉树，而课程中并没有详细讲到。谢谢

第三题的解答中，无风险利率5%是哪里得来的，不是用spot rate 5.0618吗

方差的本质求期望，逻辑是直接把1/n换成了Pi，这么说合理吗？方差的1/n每个都是一样的，但是P每个都可能不一样，可以这么直接替换的背后的逻辑是什么呢？

这个步骤1/n去哪了？