A是什么意思？B找第三方监管的话，另类投资不是不受监管吗？为何还要找第三方来监管呢？那不是要公开自己的投资策略了吗？C为啥要分开两个流程呢？

A是什么呢？上课没有讲到，是不是不考呢？B的Va(R)是怎么评估衍生品的下行风险的，可以举个例子吗？

Q21 - 请问主观世界utility也是markowitz的理论吗

求换个老师吧，IFRS是比较cost和NRV，USGAAP是比较cost和replacement cost，这里没说是国际上还是美国，所以不知道怎么选

与high water mark比较的话，要先扣除掉management fee吗？

Q13 - 像这种要计算portfolio的covariance的公式，因为比较长，在计算器上你们一般怎么按呢？是每算出一个就写下来然后加和还是？感觉要花蛮长时间

Q10 - 他不是每年有annual deposit吗？就是有CF 流入？为什么不选MWRR呢？

r31 第7题的答案是，sale， monetazing 和hedge，我答得是用swap option和futures，请问是哪里错了？题目问的是single common stock的diversify的方法啊

P61，存货存量上升，lifo reserve下降不是liquidation对吗

r31 第12题，关于税的部分，答案写由于可以在tax 上升之前操作，所以可以满足hill的objective（包括minimizing tax），但是这个recapitalization的strategy分两次操作，第二次就是在税上升之后了，为什么答案还是说可以满足呢