PV（收）是什么时间点上的，哪来的pv收，

既然在1时刻就已经结算了，怎么还会折现，实在不懂了

老师您好， 这是下午题P188的20题，根据EDGARTON'S expectation（yield curve 更陡峭， short term yield上升1%， long-term yield上升超过1%）， 答案是觉得降低duration更好，所以选择了 portfolio 2. 但是我的想法是，根据steeper yield curve 的属性， convexity小更好， 所以我选择了portfolio1， 因为， portfolio1 的5yr和10 yr Bonds 的Partial PVBP更大， 根据KRD的原理（KRD=Wi*Di）， 我认为5yr和10 yr bonds的比重更高， 所以convexity小, 因此选择了portfolio1， 我想问一下我这种想法怎么错了， 谢谢。

1. 公式里的old DTA or DTL/old tax rate得出来的是什么东西呢？我能否这样来记忆：old DTA or DTL/old tax rate=new DTA or DTL/new tax rate? 2. 图二三，老师讲是讲错了吧？从Yr2到Yr3，DTA明明是从1557上升到17606的是递增啊，而DTL是从39040下降到32603，为什么说DTA和DTL一样是递减的呢？

老师您好， 我想问一下下午题P117的17题，abram对yield curve的预测是stable， 在选strategy的时候， 答案上面只考虑了convexity , 需要考虑一下不同strategies的buy and hold的利率之差吗（长bond的利率减去短bond的利率）谢谢。

买外币应该将本币兑换成外币之后才能买吧

老师，题目中不是有两个AI，为什么用第二个？

能再解释下floater吗

e^rc为什么等于1+r，为什么

为什么连续复利要用e指数，这是什么逻辑呢