爲什麽forward contract的value最開始為0呢？

老师你好，请问什么叫做oversubscribed呢？员工到底可不可以买卖equity- related security呢？

置信度代表一类还是二类错误？

老师你好，这个coupon是怎么算的？为什么要除2？而且直接默认票面是1000？

老师好，这里的利息支付不应该是减吗？为什么是加呢

老师，如果这里题目改成信息公布后，股价没有及时反映，那可以理解为行为偏误吗？（不用解释市场有效那些哈）

老师你好，为什么行业标准不重要？难道行业标准可以违反吗？

2016年Q8A第二小题。本小题正确答案的思路是，若基金经理需将投资组合中部分资产由股票转为债券，但投资组合中原先已有部分债券，且调整后投资组合中，债券久期不增反减（目标久期低于原久期），则在计算所需购入的债券远期合约数量时，分析师可先计算将再分配资产（从股票调整为债券部分，37.5million）之久期从零上升至原久期（6.05）所需购入的债券远期合约数量，再计算令调整后投资组合中债券全体（75million）之久期从原久期下降至目标久期（5.50）所需卖出的债券远期合约数量，最后将两者相减。 我在这里采用了另一种思路，也就是通过加权平均，经由原久期和投资组合全体的目标久期，计算出再分配资产（37.5million）部分的目标久期x。x*37.5million+6.05*37.5million=5.50*75million，则x=4.95。然后我直接计算令再分配资产（37.5million）久期从零上升至再分配资产目标久期（4.95）所需购入的债券远期合约数量。这个答案和正确答案是一致的。请问这种思路是否可行？谢谢！

老师，87题和89题，为什么87题d1从d0开始算起，即d1=d0*（1+g），89题直接就是d1=1，而不是按照d0=1，计算d1？弄不清楚d0和d1的区别，以及如何判断啥时候是d0，啥时候是d1

老师请问par rate 是什么意思？什么情况下par rate 等于YTM？还有为什么一年期的par rate 等于spot rate？