老师好，我想问一下为什么外国债为什么更需要hedge外汇呢？为什么the correlation between foreign-currency returns and foreign-currency asset returns is greater ffor fixed-income portfolios than for equity portfolios呢？谢谢

case2 Q3 针对原文中Adams和Boshe的几个考点，我整理了一下，请老师看下对不对。另外答案中说forward conversion with option无对手方风险我觉得不太严谨吧，forward中有long put option，作为买方是存在风险的。

为啥累计相对频数就只考虑上限不考虑下限啊，那实际这个-1.71就没意义呗。我觉得只考虑上限不考虑下限也没道理啊，那我反过来说我只考虑下限不考虑上限也说得通呀，就从下限开始累积呗

老师，什么属于non-monetary liability?

Non monetary liability 不是要用Historical rate 吗？

正常的duration是个负数吧，老师这里怎么说成是正数的时间才是正常的，单老师的固收讲的够无语，金程的最大损失就是有单老师这种完全没有责任心的贝类给讲课，希望以后不要再用这种兼职老师给我们讲课了，没有责任心

老师，这道题目可以不进行计算吗？我的想法是:既然是Bernoulli trials ，那就只可能有两种情况，P上涨+P下跌=1。现在实验出来的均值显示是上涨的，那就说明上涨的可能性大于下跌的可能性，所以选择C. p大于0.5的选项。 这个逻辑可以吗？

C为什么不对啊

请问老师EBITDA是什么意思？是怎么算出来的看？

请教老师，远期合约在期初难道都不会产生现金流吗？那购买一份期货合约是否会产生现金流呢？期货就是标准化的远期，如果远期在期初不产生现金流的话，那么购买期货在0时刻也不会产生现金流？？？那可以无成本购买期货？？