老师，fixed income百题中有很多有关汇率，interest rate swap的问题。我理解这一部分内容已经单独并到derivative的章节里面了，但是我在复习完derivative这一章节后再做fixed income中有关汇率的题目还是有很多不会做。我不知道是我自己没有学好还是有超纲内容。以下是我比较困惑的fixed income百题： 1） 百题case 3的第四题 2） 百题case 7 的4，5，6题 3） 百题cas3 9 的3，4，5题，4） 百题case 10 的4，5题。 麻烦老师告诉我这些题中： 1） 有哪些确实是超纲了？我就不做了 2） 有哪些难度比较大（包括计算复杂，或是同学问的频率特别高的）？快考试了，这些题我也不打算做了。谢谢！

老师，20章18题选c为什么不行？题中描述的barbell策略也适合yield curve parallel downward shift啊？

Chapter 20 practice 20老师，这道题我完全看不出来portfolio 1 and 2有什么区别。

Chapter 20 practice 17 老师，Chapter 20课后第17题，本题要找到reduce convexity的方法，那 strategy 1 是不是也有reduce convexity的效果，但不如strategy 2 更好？

Chapter 20 practice 3老师，Chapter 20课后第3题 从表中是如何推出curvature变大的啊？

2016 Q2 老师，就2016 q2笔答题这道题，我有两个问题。1） all else holding equal, 就duration来说，fixed rate bond的duration和floating rate bond哪一个更大？2）all else holding equal 就convexity来说，fixed rate bond的convexity和floating rate bond的convexity哪一个瞪大

Chapter 21 practice5 Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five- year BB bonds exceeds the average spread of two- year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps. 老师，两个债券spread从90bps降到50bps意味着什么？为什么要overweight 5-year bb债券呢？ 这道问题老师的解答是：P同学预期美国的利率会下降，他预期5年期BB级债券和2年期BB级债券的spread将从90个BP收窄到50个BP，这说明美国的5年期BB级债券的价格将上升，所以应该多配置美国债，而且是多配置美国的5年期BB级债券。 我当时是被说服了，但是现在复习的时候有新的疑问：我的问题是为什么一定是“这说明美国的5年期BB级债券的价格将上升”， 而不是2年期BB级债券价格下降呢？

老师，其他条件等同的情况下,callable bonds的duration小于non-callable的duration，putable bonds的duration大于non-putable的duration，对吗？

fixed income Chapter 17 课后题 practice 17 老师，如果遇到这种有货币管制的国家（韩元），那是不是只能用ndf的形式了，其余straddle, put option之类的都不能用了？

老师，公式 XR or EXR = (s × t) − (Δs × SD) − (t × p × L) 您能不能给一个课后题（我看了好像是没有）或是百题的一个例子，并给出详细解答。基础课讲了一道这个公式应用的题目，讲解和讲义都挺不清晰的。我想另找一个例子。