股利折价模型。P0= D1/(r-g)，如果dividend增加，分子增加，P0不应该变大吗。为什么说股利增加，股价下跌？这里的股价不是P0吗？

这道题用计算器算的r，也就是i/y 我没理解过来，怎么算？为什么这么算

1.长期债券的利率为何不是固定的呢？是发行的时候就没有固定的利率，还是利率会随着市场情况调整？2.在美国第二轮QE中，operatetwist的出现代表救市失败吗？为什么？3.为何第三轮QE直接购买衍生品就成功了？

讲义p159两个公式里面都有乘以或者除以标准差是为什么呢？

老师，为什么说一个组织的风险承受能力反应一个公司的competitive position（竞争位置）呢，为什么不选A呢

老师，为什么说risk budget（风险预算）是让资产在单位风险下收益最大化呢？B选项为什么不选？

为什么说insurance policy with a deductible是transfer combined self-insurance，还有C为什么不选

为啥不选B呢？B与C也差不了多少呀。

老师，您好，我用计算器计算 pv=100w, fv=25w, pmt=0, i/y=3.0453 cpt(n)计算器显示error 5。请问怎么回事

老师，视频中老师用二叉树一期一期折现到0时点算vnd，但是这一页讲义用spot rate（或折现因子）折现cash flow可以直接算出vnd，不用经过麻烦的二叉树。为什么可以用spot rate？是因为二叉树经过校正后一定符合spot rate吗？考试可以用spot rate简便算吗？还是用二叉树更保险