为什么ARCH模型中，y（t-1）是t的函数，AR模型自回归不是与t无关么

这道题的原理老师在讲解一下，我根据duration与10的差别懵对了答案，但是说不清楚原理。

请问下这个一级插分后 3 5 7 9等差数列是协方差稳定嘛？

老师，该题描述的是复苏后期、衰退前期对应的经济活动，那么选项b对应的就是复苏后期，为什么不对呢？能详细解释一下选项a和b，以及这两个选项的区别吗？谢谢

想问一下考试的流程。（1）考试的case是按模块顺序的，还是打乱的？（2）考试上半场考哪几个模块？

第二题说长期回报率，但是PE的风险也是选项里面相对最高的吧？可能达不到回报率的要求，为什么一定选择PE呢？ 谢谢

老师，请问CASE6的第二题，经济扩张晚期的实际LGDP应该高于均值，C选项OUTPUT的GAP增大，不是正确的吗？

替代性得项目为什么最后计算终值得时间需要把之前得旧设备得残值给减去呢，它是替代性项目，一开始就把老得设备给卖出了么，怎么最后计终值时还需要把之前看设备得残值给减去。没有想明白，这里为什么都要用增量现金流，解释一下吧

R17 Q3 选项B和C不是此消彼长的关系吗？如果non discretionary accruals 大了，不就是 discretionary accrual 小？能选B，为什么不能选C ！！

老师，C选项错误的原因是不是因为忽略了回转抵扣，比如某长期资产在revaluation model下10年为20million，11年为18million，此时Income statement 计入2million loss，12年资产为23million，先要抵扣income statement里面曾经的loss，即Income statement profit+2 million，然后3million作为gain加入OCI中。