老师，case3的第五题，计算RI5的时候，为什么用的是RI1*(1+g)^5？RI不是不能用g来计算吗，需要用clean surplus relation

请问这题中，表6中不是interest rate tree，为什么这个tree也表示floater bond 的coupon rate呢？

关于实物期权，课堂上讲根据悲观和乐观情况算npv，悲观情况下npv为负数时取0。但是百题case6中第五题在算时，悲观情况算出npv为-23.32，直接带入了，没有取0。请问什么情况下不取0。

buy the higher rate currency forward versus the lower rate currency，这种英文表述中，long这样一个远期合约，相当于是未来用high rate currncy换入low rate currency还是用low rate currency 换入 high rate currency？

24：05秒 为什么发生减值，NI下降，发生回转NI上升？

这里老师举例是不是不太对？美元利率比欧元利率高的话，按照利率平价的原理，应该是美元贬值而欧元升值。老师说的是美元升值

这个地方的method 2是不是没考虑leverage部份负债的duration？按道理杠杆部份资产的金额应该等于“(目标久期-当前久期)/(当前久期-负债久期)*当前金额”

老师好，不知道为什么昨天我的问题不见了，我再请教一下，对于实物交割3个月后水从3.5涨价到4的那个案例，我想问问long实际是用3.5买了水，按道理是赚了，但是为何short还要给他0.5呢，虽然事实上是比市场价便宜了0.5，既然只花了3.5买的，那就按照合约3.5成交就好了，没明白为何还要给long0.5

固收百题case 9，第二题答案没看懂，能给讲讲么？

Reading22课后题12，选项C为什么不对？我觉得三个答案好像都可以，但是科技进步代替了原有产品，最直接不是growth下降嘛？所以我选C