Simon2024-07-17 16:10:39

同学，上午好。

截图1

A选项本身描述是正确的，抗通胀债券流动性好。但是A选项解释 lower return volatility的力度不如B直接。一般来说流动性好，volatility就低，这个是common sense，换道题目，结论也是成立的。

B选项，是从根本上去解释为什么volatility低，因为抗通胀债券挂钩真实利率，真实利率一般没有特殊情况是不会变动的，变的都是inflation部分，所以 lower return volatility，解释力度比A强，所以选B。

C选项，经济modest growth，通胀会上升，抗通胀债券价格会涨，涨的这部分用来弥补因为通胀而损失的购买力。

截图3：
Statement 1: The VIX futures curve is in contango, and VIX futures will experience roll-down losses if volatility remains unchanged over the term structure. 
描述1是对的，如果是contango形状，斜向上（时间越长，价格越高），那么随着时间流逝，futures价格会下降。roll-down 策略会有gain，买入时间长的，等时间流逝，futures价格会下跌。


Statement 2: Buying VIX options is relatively cheaper than VIX futures because of the perfect correlation with underlying equity prices.
描述2是错的，option要支付期权费，会更贵。