张同学2019-02-28 12:06:30
张同学老师您好，课后题（详见图片）有两道题都是很出了return data，需要计算VaR，答案中分别是用Historical method 和Monte Carlo Method计算的，而非Variance-Covariance Method，如果题设没有明确提到需要哪种算法，或者暗示组合复杂和人力投入程度，我怎么知道要优先用哪个方法？还是需要分别用Variance-Covariance Method，和Historical method 或者Monte Carlo Method计算VaR，然后取两者中较大的那个值？（这两题都是历史法或MCS算出的值更大），谢谢您！
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Chris Lan2019-02-28 14:49:00
Chris Lan同学你好，一般来说题目会告诉你用什么方法算，如果没具体说明，让你选一个方法，你要根据这三种方法的优缺点来判断。
参数法因为假设正态分布，因此资产的收益率分布必须是正态分布，所以组合有期权就不能用这种方法。
历史法需要给你很多历史数据，如果公司数据很少，或者历史数据和现在的情况有变化，（历史不能再未来重现），这种情况就不能使用历史法了。
而MCS是要用电脑来算的，限于考试形式，他不会让你用这种方法，最多考核你MCS方法的优缺点，另外可能告诉你E(R)和SIGMA是用MCS算出来的，让你用参数法计算VaR。
另外在计算的时候要注意，可能题目会让你调整时间期限，这个点也要注意一下。
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谢谢您讲得这么仔细，“让我调整时间期限”是指在年、月、周的VaR值之间调整吗？
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同学你好，是这个意思。另外要特别注意一年是52周，如果精确来算，1个月等于52/12周。
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谢谢老师，1个月等于52/12周这个已经在做题时碰到了。
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