徐同学2024-07-13 18:44:26
徐同学收益率的变动在乘以久期才是价格变动啊，这c选项两者的久期都不一样，变动50bp，价格怎么可能变动50bp呢
回答（1）
Simon2024-07-17 16:43:07
Simon同学，上午好。考点是收益率五因子。选项是解释什么能反映YTM变化
这道题的思路是我买了10年的折价债，过了半年，ytm下降50bps，债券价格上升。
债券价上升要分成两部分，一部分是时间过了半年，回归面额的价格上升，
另一部分是YTM下降，导致债券价格的上升。
题目问change in price due to investor’s view of the yield curve，YTM的变化，那么就忽略时间因素，假设都是9.5年，比较两个债券的价格，一个是9.5年，YTM2.6128% (ytm下跌前)，一个是9.5年，YTM2.1128%（YTM下跌后），他们价差就是YTM变化导致的。
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