Ava2024-07-09 13:53:40
Ava这里答案写的也有问题吧。应该是ASW is an estimate of spread over MMR versus the bond's yield to maturity. 和该债券YTM相比超过MMR的部分是ASW。
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婷婷2024-07-09 15:27:03
婷婷同学你好，
是coupon rate的，答案没问题。
祝顺利通过~
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我的天了…您这也没听也没看吧…请先看明白再回答吧 谢谢了 答案提到两个理解 但是写法是错的 错误的东西误导人 麻烦做ppt的讲课的老师对自己讲的东西及时勘误
Simon2024-07-22 15:48:58
Simon同学，上午好。这是原版书课后题，答案是原版书上的，我去和原版书对过了，答案是对的。
1. 首先，ASW = coupon rate – swap rate，这个对应答案里的equal to the difference between the corporate bond coupon of 3.00% and the 12-year swap rate of 2.15%
2. 然后关于前半句，The ASW is an estimate of the spread over MRR，是指超过MRR的部分是ASW，也没有问题。因为整体的现金流是MRR + ASW。
假设原本持有固定债券，收到固定coupon rate。然后又进入一个swap协议，收MRR，支付swap rate（fixed），那么，
最终的净收
= coupon rate + MRR – swap rate
= MRR + (coupon rate – swap rate)
= MRR + ASW
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